Os investimentos em renda fixa vão muito além dos títulos públicos negociados no Tesouro Direto, abarcando também os ativos judiciais, como os precatórios. Enquanto a perspectiva é que a taxa Selic caia dos atuais 13,25% para até 8% em 2024, os títulos de precatórios podem ter retornos na casa dos 30% ao ano.
Os títulos de precatórios têm taxa indexada à Selic e mais um prêmio extra denominado deságio. Dessa maneira, as taxas de rentabilidade desse tipo de renda fixa variam entre 15% a 30% ao ano.
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Segundo Valter Police, planejador financeiro (CFP®) e gerente da Droom Planner, o investidor de precatórios ganha com a diferença entre o valor de face e o “desconto” do título.
Dessa maneira, você recebe a quantia paga pelo governo no vencimento do título e mais o desconto dado para quem antecipou o dinheiro ao credor do precatório.
Por exemplo, se um precatório tem valor de R$ 100 mil e o credor da dívida com o governo quer antecipar a venda, o mesmo pode concordar em se desfazer do papel para um investidor por R$ 80 mil.
Ou seja, com 20% de “desconto” sobre o valor de face. Esses R$ 20 mil se transformam em um ganho adicional para o investidor de precatório.
Renda fixa com precatórios na prática
Nos próximos 12 meses, o CDI deve entregar rentabilidade de 11,48% ao ano, com base no contrato futuro. Entretanto, em prazos de horizonte mais longos, o principal índice de referência da renda fixa paga em torno de 9% ao ano, conforme Police.
Isso quer dizer então que um único aporte de R$ 10 mil em investimentos que garantam 100% do CDI vão gerar o retorno R$ 23.674,00, após dez anos.
Porém, qual seria o retorno da mesma aplicação em títulos de precatórios? Na média, os precatórios rendem uma taxa de 20% ao ano, segundo o gerente da Droom Planner. Portanto, o aporte de R$ 10 mil após dez anos seria de R$ 61.917,00.
A pedido do Money Times, o planejador financeiro calculou com exclusividade o quanto o dinheiro do investidor pode render a diferentes taxas pagas pelos precatórios em comparação à rentabilidade do CDI.
Aporte único de R$ 10 mil
| Período investido (anos) | Média do CDI (9% ao ano) | Média dos precatórios (20% ao ano) |
|---|---|---|
| 1 | R$ 10.900,00 | R$ 12.200,00 |
| 2 | R$ 11.881,00 | R$ 14.400,00 |
| 3 | R$ 12.950,00 | R$ 17.280,00 |
| 4 | R$ 14.116,00 | R$ 20.736,00 |
| 5 | R$ 15.386,00 | R$ 24.883,00 |
| 10 | R$ 23.674,00 | R$ 61.917,00 |
| 15 | R$ 36.425,00 | R$ 154.070,00 |
| 20 | R$ 56.044,00 | R$ 383.376,00 |
| 25 | R$ 86.231,00 | R$ 953.962,00 |
| 30 | R$ 132.677,00 | R$ 2.373.763,00 |
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| Período investido (anos) | Precatórios curto prazo (15% ao ano) | Precatórios longo prazo (30% ao ano) |
|---|---|---|
| 1 | R$ 11.500,00 | R$ 13.000,00 |
| 2 | R$ 13.225,00 | R$ 16.900,00 |
| 3 | R$ 15.209,00 | R$ 21.970,00 |
| 4 | R$ 17.490,00 | R$ 28.561,00 |
| 5 | R$ 20.114,00 | R$ 37.129,00 |
| 10 | R$ 40.456,00 | R$ 137.858,00 |
| 15 | R$ 81.371,00 | R$ 511.859,00 |
| 20 | R$ 163.665,00 | R$ 1.900.496,00 |
| 25 | R$ 329.190,00 | R$ 7.056.410,00 |
| 30 | R$ 662.118,00 | R$ 26.199.956,00 |
Fonte: MoneyTimes